Fortress Paper Ltd.
Original-Research: Fortress Paper Ltd. (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Fortress Paper Ltd. – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Fortress Paper Ltd.
Unternehmen: Fortress Paper Ltd.
ISIN: CA34958R1010
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.02.2010
Kursziel: 14,95 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Fortress Paper Ltd. (Kaufen): Wachstum trotz Krise
HIGHLIGHTS:
+ Umsatz- und Gewinnplus trotz Krisenjahr
+ Deutliche Geschäftsbelebung ab dem Herbst
+ Cashflow auf Rekordniveau
+ Aussichtsreiche Produktinnovationen in der Pipeline
+ Solide Bilanz und komfortable Liquiditätsausstattung
– Ergebnisentwicklung am Standort Dresden unter Erwartungen
– Hohe Investitionen in Kapazitätserweiterungen notwendig
FAZIT:
Fortress Paper hat das Krisenjahr 2009 mit Bravour gemeistert. Bei einem
fast fünfprozentigen Umsatzanstieg konnte auch der Nettoüberschuss minimal
erhöht werden, lediglich das EBIT war leicht rückläufig. Dabei hat das
kanadische Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte eine deutlich zunehmende
Dynamik entwickelt, allein im vierten Quartal lag das EBIT um 43 Prozent
über dem Vorjahr. Da gleichzeitig auch beim Cashflow ein sehr hoher
Überschuss (im Gesamtjahr fast 22 Mio. CAD) erzielt wurde, ist Fortress
kerngesund aus der Krise hervorgegangen. Aber auch die mittelfristigen
Perspektiven sind weiterhin überzeugend, weswegen wir der Aktie ungeachtet
der bislang schon sehr positiven Entwicklung noch großes Potenzial
zutrauen. Wir schätzen den fairen Wert auf 14,95 Euro je Aktie, rund 60
Prozent über dem aktuellen Kurs. Vor diesem Hintergrund belassen wir unser
Urteil unverändert auf „Kaufen“.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10968.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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