GESCO SE
Original-Research: GESCO AG (von GSC Research GmbH): Halten
Original-Research: GESCO AG – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG
Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE0005875900
Anlass der Studie:1. Quartal des Geschäftsjahres 2009/2010
Empfehlung: Halten
seit: 17.08.2009
Kursziel: 42,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 17.08.2009 von Kaufen auf Halten
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Halbjahreszahlen vor dem Hintergrund der Finanzkrise im Rahmen der
Erwartungen – Langfriststory ‘Nachfolgeregelung im Mittelstand’ weiterhin
intakt
Die GESCO-Zahlen für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres
2009/10 (31.03) bewegten sich sowohl im Einklang mit unseren Schätzungen
als auch mit den Beobachtungen der einschlägigen Branchenverbände.
Demzufolge haben wir unsere Schätzungen unverändert gelassen und unser
Kursziel aus kapitalmarkttechnischen Gründen um einen Euro auf 42,50 Euro
nach oben gesetzt. Nachdem im Frühjahr ein „Weltuntergangsszenario“ im
GESCO-Aktienkurs eingepreist war, hat die Kursnormalisierung der letzten
Wochen die Aktie auf ein momentan adäquates Bewertungsniveau um die Marke
von 40 Euro gehievt.
Wir ändern vor diesem Hintergrund unsere mittelfristige Empfehlung von
„Kaufen“ auf „Halten“. Die langfristige Investment-Story der
Nachfolgeproblematik in den mittelständisch geprägten Zielbranchen der
GESCO halten wir weiterhin für intakt.
Zudem könnte sich wieder Kurspotenzial ergeben, wenn unsere optimistischen
Schätzungen für das Geschäftsjahr 2010 durch harte Fakten z.B. von den
Branchenverbänden untermauert werden. Noch ist es unseres Erachtens zu früh
die noch sehr wackeligen Schätzungen für 2010/11 in unser Bewertungsmodell
einfließen zu lassen.
Spekulative Anleger, die mit ihrer Depotausrichtung bereits jetzt die
Wirtschaftserholung in 2010 abbilden wollen, können demnach weiterhin die
GESCO Aktie kaufen. Konservative Anleger, die erst eine Bestätigung der
noch dünnen Nachrichtenlage einer Erholung der Branchenkonjunktur im
Maschinenbau im nächsten Jahr abwarten wollen, orientieren sich an unserer
Hauptempfehlung „Halten“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10472.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Latest News
Latest Reports
Upcoming Events
Event Functions
Additional Functions
Webcasts
No Webcasts found