GESCO SE
Original-Research: Gesco AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Gesco AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco AG
Unternehmen: Gesco AG
ISIN: DE0005875900
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 07.07.2008
Kursziel: 81,44 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Kaufen’ seit 24.07.2006, zuvor ‘Übergewichten’
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Gesco (Kaufen): Mittelstandsholding weiter auf Expansionskurs
FAZIT
Gesco hat sich bislang von einem schwieriger werdenden konjunkturellen
Umfeld nicht beirren lassen und profitiert weiterhin von der hohen
Spezialisierung und der Innovationskraft der einzelnen
Portfoliounternehmen. Während die glänzenden Zahlen für das abgelaufene
Geschäftsjahr 07/08 dabei kaum noch überraschen konnten, ist die Prognose
für die laufende Finanzperiode mit einem Umsatzzuwachs von 11,1 Prozent und
einer anvisierten Gewinnsteigerung um 20,1 Prozent beeindruckend positiv
ausgefallen. Wir trauen der Gruppe daher auch in einem – derzeit noch nicht
absehbaren – rezessiven Szenario eine hohe relative Stärke zu. Dieser
Vorteil ist allerdings ebenso wie die in guten Zeiten mittlerweile deutlich
höhere Wachstumsdynamik im Aktienkurs noch nicht ansatzweise
berücksichtigt. Mit einer geschätzten Dividendenrendite von 5,6 Prozent und
einem KGV von 7,0 für das laufende Geschäftsjahr bleibt der Wert
außerordentlich günstig. Wir sehen trotz konservativer Annahmen ein
Kurspotenzial von 60 Prozent und bekräftigen unsere Kaufempfehlung.
HIGHLIGHTS
+ Umsatz und Gewinn erneut deutlich gesteigert
+ Book-to-Bill im laufenden Geschäftsjahr immer noch größer eins
+ Management kommuniziert optimistische Prognosen
+ Aktie mit 60 Prozent Potenzial
– Konjunkturabschwächung könnte mittelfristig Zuwachsraten drücken
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10583.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Strasse 5b
D-81667 München
Tel.: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax.: +49 (0) 89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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