GESCO SE
Original-Research: Gesco AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Gesco AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco AG
Unternehmen: Gesco AG
ISIN: DE0005875900
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 06.07.2009
Kursziel: 61,13 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Kaufen’ seit 24.07.2006, zuvor ‘Übergewichten’
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Gesco (Kaufen): Krise bietet günstige Gelegenheit für
Akquisitionen
HIGHLIGHTS:
+ 2008/09 noch einmal neue Rekorde bei Umsatz und Ergebnis
+ Krisenresistent dank starker Bilanz und hoher Liquidität
+ Günstige Chance für externes Wachstum
– Konjunkturelle Wende unsicher
– Preisfindung bei Zukäufen schwierig
FAZIT:
Nach mehreren Jahren mit immer neuen Rekordzahlen zeigt die Prognose des
Vorstands für das laufende Geschäftsjahr, dass auch Gesco von der tiefen
Krise der Weltwirtschaft nicht verschont bleibt. Gemäß der kommunizierten
Bandbreite könnte der Umsatz zwischen 18 und 26 Prozent zurückgehen, der
Gewinn dürfte dabei um 51 bis 68 Prozent sinken. Gleichwohl wird die
Gruppe mit hoher Wahrscheinlichkeit schwarze Zahlen schreiben und steht
damit wesentlich besser da als viele Konkurrenten aus dem arg gebeutelten
Anlagen- und Maschinenbau. Auch eine geringe Verschuldung, eine hohe
Liquidität und die Wiederaufnahme der Akquisitionstätigkeit sprechen
dafür, dass die Wuppertaler gestärkt aus der Krise hervorgehen. Trotz der
Absenkung unserer Prognosen sehen wir daher aktuell einen fairen Aktienwert
von 61,13 Euro und betonen nachdrücklich unsere Kaufempfehlung.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10826.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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