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Original-Research: Gesco AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Gesco AG – von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco AG

Unternehmen: Gesco AG
ISIN: DE0005875900

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 29.11.2010
Kursziel: 77,85 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH

Research zu Gesco (Kaufen): Hervorragende Zahlen – Glänzende Perspektiven

FAZIT:

Obwohl viele Tochterunternehmen der Mittelstandsholding eher der
spätzyklischen Investitionsgüterindustrie zuzurechnen sind, ist der Gruppe
schon im laufenden Jahr mit einem Umsatzwachstum von 11,9 Prozent und einer
Gewinnsteigerung um mehr als ein Drittel eine eindrucksvolle Wende
gelungen. Die Ausweitung des Auftragseingangs um zuletzt 86,4 Prozent
gegenüber dem Vorjahr belegt auch auf mittlere Frist die hervorragenden
Wachstumsperspektiven. Die Ableger profitieren davon, dass in der Krise der
Personalbestand gehalten und die notwendigen Investitionen getätigt wurden,
um nun am Aufschwung überproportional zu partizipieren. Infolgedessen haben
wir unsere Schätzungen angehoben und sehen die faire Bewertung derzeit erst
bei einem Kurs von 77,85 Euro erreicht. Obwohl sich die Aktie zuletzt sehr
gut entwickelt hat – die Performance seit unserer Studie im Juli beträgt
mehr als 30 Prozent – besteht damit mittelfristig ein weiteres Potenzial
von 46 Prozent. Auf dieser Basis bekräftigen wir nachdrücklich unser
Kaufurteil.

HIGHLIGHTS:

+ Erlöse wachsen im zweiten Quartal um 20,4 Prozent
+ Gewinnanstieg deutlich überproportional
+ Auftragseingang 86,4 Prozent über Vorjahr
+ Management hebt Umsatz- und Gewinnprognose an
+ Aktie trotz Kurssprung mit weiterem Potenzial


Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.

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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11178.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.