GK Software SE
Original-Research: GK SOFTWARE AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Original-Research: GK SOFTWARE AG – von Vara Research GmbH

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu GK SOFTWARE AG

Unternehmen: GK SOFTWARE AG
ISIN: DE0007571424

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: € 52,70
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Vara Research

Im ersten Halbjahr 2011 steigerte GK SOFTWARE den Umsatz um 15,8%. Das EBIT
blieb auf Vorjahresniveau. Den Grund hierfür sehen die Analysten der Vara
Research GmbH in Wachstumsinvestitionen, durch die sich GK auf zusätzliches
Wachstum durch die SAP-Kooperation vorbereite. Die Mitarbeiterzahl wuchs
dementsprechend um 28% gegenüber Vorjahr. Die neuen Mitarbeiter sollten
nach Ansicht der Analysten in den kommenden Monaten ihre volle
Produktivität erreichen. Die Einstellungspolitik der GK zeige die
Zuversicht des Unternehmens in die SAP-Kooperation, die erst kürzlich mit
Fressnapf einen neu akquirierten Kunden vermelden konnte. Für 2011 biete
die SAP-Kooperation noch wenig Überraschungspotenzial, für 2012 und 2013
werde jedoch die Möglichkeit gesehen, dass die Wachstumserwartung der
Analysten (ca. 20% p.a.) übertroffen werden könne. Der allgemeine
Kursrutsch der letzten Wochen habe auch die GK-Aktie auf die Niveaus von
Anfang 2010 zurückfallen lassen. Bei einem KGV von 14,2 sowie einem
EV/Sales von 1,6 bei 20%igen EBIT-Margen, biete das aktuelle Kursniveau
eine gute Gelegenheit um nachzukaufen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11408.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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