InTiCa Systems SE
Original-Research: InTiCa Systems AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen

Original-Research: InTiCa Systems AG – von Performaxx Research GmbH

Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu InTiCa Systems AG

Unternehmen: InTiCa Systems AG
ISIN: DE0005874846

Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.04.2011
Kursziel: 7,93
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Holger Steffen

FAZIT:

Durch unerwartete Engpässe in der Lieferkette konnte InTiCa den anvisierten
Turnaround im letzten Jahr nicht realisieren, hat dies aber bereits im
ersten Quartal 2011 nachgeholt. Eine Umsatzsteigerung von 70 Prozent und
ein positives Vorsteuerergebnis verdeutlichen, dass sich das Unternehmen
mit seinen Wachstumsträgern Industrieelektronik und Automobiltechnologie
auf dem richtigen Weg befindet. Wir gehen daher davon aus, dass die
Gesellschaft im Gesamtjahr rund 42 Mio. Euro erlöst und dann auch schwarze
Zahlen schreibt. Die Aktie hat diese Entwicklung in den letzten Wochen
teilweise eskomptiert, nach unseren Berechnungen besteht aber aktuell ein
weiteres Potenzial von 56 Prozent. Als Bestätigung dieser Kalkulation sehen
wir die Meldung, dass zuletzt zwei Großinvestoren ihre Anteile auf mehr als
15 resp. 10 Prozent aufgestockt haben. Wir bekräftigen daher unsere
Kaufempfehlung.

HIGHLIGHTS:

+ Umsatzwachstum von 36 Prozent für 2011 geplant
+ Turnaround im ersten Quartal geglückt
+ Einstieg von Großinvestoren bestätigt Unterbewertung
– Sparte Kommunikationstechnik defizitär
– Euro-Aufwertung belastet

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11301.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.