Klassik Radio AG
Original-Research: Klassik Radio AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: Klassik Radio AG – von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Klassik Radio AG

Unternehmen: Klassik Radio AG
ISIN: DE0007857476

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 29.08.2014
Kursziel: EUR 6,10 (alt EUR 6,60)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 28.05.2014 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler, Peter Thilo Hasler

Erstes Halbjahr 2014

Der Rückgang des Konzernumsatzes auf EUR 4,2 Mio. von EUR 4,9 Mio. im
Vorjahreszeitraum wird durch rückläufige Barter-Umsätze überzeichnet. Trotz
des absoluten Umsatzrückgangs konnte das EBITDA auf dem Niveau des
Vorjahres gehalten werden. Während UKW gegenwärtig die wichtigste Säule der
Übertragung und Finanzierung des Senders durch Werbeeinnahmen ist, wird der
Erfolg des Geschäftsmodells nach u. E. mittelfristig verstärkt an der
Positionierung des Senders in den digitalen Radioformen DAB+ und
Internetradio gemessen werden. Unser Kursziel für die Klassik Radio-Aktie
von EUR 6,10 basiert auf einem langfristigen, dreistufigen standardisierten
DCF-Modell und entspricht einem Kurspotential von 42,5%. Daher bestätigen
wir unser Buy-Rating.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12464.pdf

Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.