Ludwig Beck am Rathauseck-Textilhaus Feldmeier AG
Original-Research: LUDWIG BECK AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: LUDWIG BECK AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu LUDWIG BECK AG
Unternehmen: LUDWIG BECK AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie:Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 14,80 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Sylvia Schmidt
Die LUDWIG BECK AG konnte im 1. Quartal 2009, welches traditionell das
umsatz– und ergebnisschwächste Quartal des gesamten Geschäftsjahres ist,
trotz der momentan wirtschaftlich schwierigen Situation sowie der
rückläufigen Umsatzentwicklung in der Textileinzelhandelsbranche (1. Q
2009: – 5 %) einen stabilen Umsatz erzielen. So befindet sich dieser
filialbereinigt auf dem Vorjahresniveau. Damit konnte die Gesellschaft
bereits zu Beginn des Geschäftsjahres einen guten Start hinlegen – was sich
bereits in den auf der Bilanzpressekonferenz veröffentlichten Zahlen für
die ersten beiden Monate zeigte. Damit konnte sich LUDWIG BECK erneut
gegenläufig zum Branchentrend entwickeln. Die Umsatzzahlen lagen im Rahmen
unserer Erwartungen. Ergebnisseitig dagegen lagen die Zahlen sogar leicht
über den von uns gesetzten Erwartungen. Aufgrund des schwierigen Umfeldes
belassen wir unsere Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr jedoch
vorerst unverändert. Neben den bereits erfolgten Ausbauten in den beiden
vergangenen Jahren sollte auch die aktuelle Erweiterung der
Designerabteilung auf 700 m² im dritten Stock nach Beendigung der
Bauarbeiten sowie die regelmäßigen attraktiven Hausaktionen einen wichtigen
Beitrag leisten und Kunden in das Kaufhaus der Sinne locken. Des Weiteren
stützen wir unsere Ergebniserwartungen nach wie vor nicht zuletzt auf die
Hauptzielgruppe der LUDWIG BECK AG, welche relativ konjunkturunabhängig
Einkäufe tätigt.
Wir bestätigen unseren fairen Wert der Aktie auf Basis 2009 mit 14,80 €.
Ausgehend vom aktuellen Kursniveau entspricht dies einem Kurspotenzial von
rund 40 %. Wir stufen damit die Aktie der LUDWIG BECK AG unverändert mit
dem Rating KAUFEN ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10759.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Latest News
Latest Reports
Upcoming Events
Event Functions
Additional Functions
Webcasts
No Webcasts found