Ludwig Beck am Rathauseck-Textilhaus Feldmeier AG
Original-Research: Ludwig Beck AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Ludwig Beck AG – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie:Neunmonatszahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.10.2008
Kursziel: 10,20 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Neunmonatszahlen setzen positiven Trend fort
Ludwig Beck vermeldete unseres Erachtens vor allem auf der Ergebnisebene
gute Neun-Monats-Zahlen. Wir haben vor dem Hintergrund des stark
eingetrübten Marktumfeldes zwar unsere Umsatzschätzungen sowohl für 2008
als auch 2009 zurückgenommen, auf der Ergebnisebene jedoch dank der guten
Kostendisziplin aber unverändert belassen bzw. teilweise sogar leicht nach
oben gesetzt.
In einem Branchenumfeld, in der die Vertriebsschiene klassisches Kaufhaus
zunehmend in die Zwickmühle zwischen Discountern und spezialisierten
Fachgeschäften gerät, halten wir Ludwig Beck strategisch gut positioniert,
was sich in den überdurchschnittlichen Zahlen ausdrückt. Entsprechend
musste die Aktie im schwierigen Branchenumfeld der letzten drei Monate
gegenüber unserem letzten Research-Update kaum Einbußen hinnehmen, was die
spezifische Stärke des Unternehmens eindrucksvoll unterstreicht.
Wenngleich wir unser Kursziel aus bewertungstechnischen Gründen auf 10,20
Euro nach unten anpassen müssen, empfehlen wir das Papier weiterhin zum
Kauf, da bereits eine „Kursnormalisierung“ unserer Meinung nach
hinreichendes Bewertungspotenzial eröffnet. Zudem erreicht die
Dividendenrendite nach dem Kursrutsch der letzten Monate mit 4,7 Prozent
mittlerweile ein attraktives Niveau, was zunehmend kursstützend wirken
sollte.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10532.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Latest News
Latest Reports
Upcoming Events
Event Functions
Additional Functions
Webcasts
No Webcasts found