Ludwig Beck am Rathauseck-Textilhaus Feldmeier AG
Original-Research: Ludwig Beck AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Ludwig Beck AG – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905
Anlass der Studie:Halbjahresbericht 2010 / Angehobene Prognose
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.07.2010
Kursziel: 17,40 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Halten auf Kaufen am 27.07.2010
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Prognoseanhebung für Vorsteuerergebnis markiert ein Ausrufezeichen
Nachdem Ludwig Beck für uns etwas überraschend schon vor dem lange
bekannten Termin für den Halbjahresbericht seine Ergebnisprognose für das
Geschäftsjahr 2010 anhob, beinhaltete die vollständige Veröffentlichung
keine Überraschungen mehr in sich. Ludwig Beck gelang es damit erneut,
durch eine eigene Firmenkonjunktur neue Ertragspotenziale zu heben.
Nach wie vor bewegt sich das Unternehmen in einem schwierigen Umfeld. Neben
dem übereinstimmend als bestenfalls stagnierenden eingeschätzten privaten
Konsum zeigen die Schwierigkeiten von Karstadt, dass das Konzept mit
einigen ausgewählten Abteilungen wie z.B. gehobener Damenmode und Musik in
den Nischen Klassik und Jazz einen exklusiven Anspruch bei der Kundschaft
zu verankern, erfolgreich ist.
Insofern haben wir unsere Schätzungen in Verbindung mit der angehobenen
Unternehmensprognose für 2010 und die darauffolgenden Jahre leicht nach
oben gesetzt. Diese Anhebung führt auch zu einer Umstufung des Wertes von
„Halten“ auf „Kaufen“ mit einem auf 17,40 Euro erhöhten Kursziel. Eine
akzeptable Dividendenrendite von über 3 Prozent rundet unsere positive
Einschätzung des Wertes ab. Da es dem Unternehmen demnach weiterhin
gelingt, auch in einem schwierigen Konsumumfeld eigene Akzente zu setzen
sollte der value-orientiere Anleger die Aktie jetzt wieder in sein Depot
aufnehmen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10532.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
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Internet: www.gsc-research.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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