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Original-Research: Media and Games Invest plc (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: Media and Games Invest plc – von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Media and Games Invest plc
Unternehmen: Media and Games Invest plc
ISIN: MT0000580101
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 01.10.2019
Kursziel: EUR 1,80 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Peter Thilo Hasler
Zum Halbjahr deutlich über Vorjahr – Buy
Die gestern veröffentlichten Halbjahreszahlen 2019 basieren weiterhin vor
allem auf der Konsolidierung des Spiele-Publishers gamigo im Kernsegment
Gaming. Die zuletzt getätigten Übernahmen von ReachHero, AppLift und
PubNative, die dem neu geschaffenen Segment Medien zugeordnet sind, wurden
erst gegen Ende des ersten Halbjahres abgeschlossen, so dass sie nach
unserer Einschätzung erst im zweiten Halbjahr 2019 ihre volle Wirkung
entfalten werden. Dabei rechnen wir damit, dass sich die
Konsolidierungseffekte in diesem Jahr auf die Umsatzentwicklung
beschränken, während die erwarteten Ertragseffekte ab dem kommenden
Geschäftsjahr, nach Abschluss der Integration der übernommenen
Gesellschaften, sichtbar werden. Wir bestätigen unsere Einschätzung, dass
die Mischung aus organischem und externem Wachstum in den synergetischen
Bereichen Medien und Gaming für MGI wertschöpfend sein wird und damit unser
aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel von EUR 1,80
je Aktie (Base Case-Szenario). Angesichts eines im Base Case-Szenario auf
Sicht von 24 Monaten erwarteten Kurspotenzials von 65,1% bekräftigen wir
unser Buy-Rating für die Aktien der Media and Games Invest plc.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/19101.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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