Mensch und Maschine Software SE
Original-Research: Mensch und Maschine SE (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Mensch und Maschine SE – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Mensch und Maschine SE
Unternehmen: Mensch und Maschine SE
ISIN: DE0006580806
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 20.08.2008
Kursziel: 9,62 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Kaufen’ seit 30.10.2006, zuvor ‘Spekulativ kaufen’
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. Adam Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Mensch und Maschine SE (kaufen): Dynamisches und profitables
Wachstum, einstelliges KGV und hohe Dividendenrendite
FAZIT
Seit mehr als zwei Jahrzehnten im Geschäft, klare Marktführerschaft in
Europa und seit Jahren dynamisch wachsende Umsatz- und Gewinnzahlen. Mit
diesen Attributen gehört Mensch und Maschine zu den solidesten Werten, die
auf dem deutschen Kurszettel zu finden sind. Und bei einem zweistelligen
Gewinnwachstum, einer angekündigten Dividendenrendite von 5 Prozent und
einem aktuellen KGV von 8,7 sicherlich auch zu den günstigsten. Auch unser
Bewertungsmodell, das bezüglich der Annahmen zu Umsatz- und
Margenentwicklung teilweise deutlich unterhalb der vom Management
prognostizierten Werte liegt, signalisiert eine gravierende Unterbewertung
und ein Kurspotenzial von über 90 Prozent. Insofern sehen wir uns in
unserer bisherigen Einschätzung bestätigt: Das Unternehmen beherrscht sein
Geschäft und dürfte den beeindruckenden Expansionspfad auch in Zukunft
fortsetzen. In Erwartung, dass diese Entwicklung nicht dauerhaft von der
Börse ignoriert werden kann, bekräftigen wir unser Kaufurteil.
HIGHLIGHTS
+ Bewährtes, ausbalanciertes Geschäftsmodell
+ Attraktiver Zielmarkt
+ Erstes Halbjahr mit kräftigen Umsatz- und Gewinnwachstum
+ Einstelliges KGV, hohe Dividendenrendite
+ Aktie mit Verdopplungspotenzial
– Bruttomarge im Vorjahresvergleich gefallen
– Abhängigkeit von einem Kernprodukt und einem Lieferanten
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
Zudem gibt Perfomaxx einen der erfolgreichsten Börsenbriefe Deutschlands
heraus (Performance + 610 % seit 2001). Mehr Infos sowie ein kostenloses
Probeabo finden Sie unter www.performaxx-anlegerbrief.de.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10613.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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