MOLOGEN AG
Original-Research: MOLOGEN (von Independent Research GmbH): Kaufen
Original-Research: MOLOGEN – von Independent Research
Aktieneinstufung von Independent Research zu MOLOGEN
Unternehmen: MOLOGEN
ISIN: DE0006637200
Anlass der Studie: Start der klinischen Phase I/II-Studie für MGN1601
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.05.2007
Kursziel: 15,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 6 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Stefan Röhle
MOLOGEN hat am 14.12.10 die kombinierte klinische Phase I/II-Studie für
MGN1601 gegen Nierenkrebs begonnen. Dies stellt einen wesentlichen Schritt
dar. Zum einen befindet sich neben dem wichtigsten Produkt MGN1703 eine
zweite Indikation in der klinischen Phase. Zum anderen hat MOLOGEN damit
alle wichtigen Ziele für 2010 erreicht.
Die Phase I/II-Studie schließt 24 Patienten mit fortgeschrittenem
Nierenzellkrebs ein. Die Patienten werden über einen Zeitraum von drei
Monaten mehrmals mit MGN1601 behandelt. Das primäre Studienziel ist der
Nachweis der Sicherheit und Verträglichkeit.
Wir stufen die Wahrscheinlichkeit für ein Erreichen des primären Endpunkts
als gut ein. Ende April 2010 hatte die FDA mit dem Präparat PROVENGE
(sipuleucel-T) des US-Unternehmens Dendreon die erste zellbasierte
Immuntherapie zur Behandlung von fortgeschrittenem Prostatakrebs
zugelassen. Mit der Zulassung wurde aus unserer Sicht die Validität dieses
Behandlungsansatzes bestätigt.
Unseres Erachtens ist das Ertragspotenzial von MGN1601 erheblich, da wir
davon ausgehen, dass MOLOGEN nach der Auslizenzierung von MGN1703 im Jahr
2011 die finanziellen Mittel hat, um MGN1601 bis zur Produkteinführung zu
entwickeln.
Die Aktie hat nach dem positiven Newsflow zur Jahresmitte wieder
nachgegeben. Der Kurs dürfte im Vorfeld der erwarteten guten Phase
II-Studienzwischenergebnisse für MGN1703 in Q2 2011 erneut ansteigen. Unser
DCF-Modell ergibt ein unverändertes Kursziel von 15,50 Euro. Wir
bekräftigen unser Kaufen-Votum.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11203.pdf
Kontakt für Rückfragen
Independent Research
Senckenberganlage 10 – 12
60325 Frankfurt
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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