november AG
Original-Research: november AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: november AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu november AG
Unternehmen: november AG
ISIN: DE000A0Z24E9
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 25.01.2010
Kursziel: 2,32 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: ‘Kaufen’ seit 25.01.2010, zuvor ‘Spekulativ kaufen’
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu november AG (Kaufen): Schuldenabbau in rasantem Tempo
HIGHLIGHTS:
+ Kurzfristige Schulden um 75 Prozent reduziert
+ Sondererträge ermöglichen Rekordgewinn
+ Operativ deutlich im Plus
+ Aussichtsreicher Zielmarkt
– Umsatzrückgang durch Wegfall eines Geschäftsbereiches
– Geplante Eigenkapitalerhöhung noch nicht platziert
– Ausbau des Beteiligungsportfolios erfordert zusätzliche Kapitalzufuhr
FAZIT:
Der Diagnostik-Spezialist hat das neue Jahr mit einem weiteren
Befreiungsschlag begonnen und einen umfangreichen Schuldenerlass erzielt.
Damit konnte nicht nur die kurzfristige Verschuldung signifikant reduziert,
sondern auch das negative Eigenkapital binnen eines Jahres um über 90
Prozent zurückgeführt werden. Eine Fortsetzung der soliden operativen
Performance vorausgesetzt, dürfte der Konzern spätestens im laufenden
Quartal wieder ein positives Eigenkapital aufweisen. Vor diesem Hintergrund
sollte auch die Platzierung der laufenden Kapitalerhöhung leichter fallen
und die Realisierung der geplanten Zukäufe ermöglichen. Insgesamt sehen wir
die Gesellschaft weiterhin auf einem guten Weg. Dementsprechend
signalisiert unser Bewertungsmodell nun ein erhöhtes Kursziel von 2,32 Euro
je Aktie, eine Kurschance von 160 Prozent. Da gleichzeitig mit der
Entschuldung ein zentraler Risikofaktor signifikant reduziert worden ist,
ändern wir unser Urteil in „Kaufen“.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10954.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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