PAION AG
Original-Research: PAION AG (von MIDAS Research): Spekulativ kaufen

Original-Research: PAION AG – von MIDAS Research GmbH

Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu PAION AG

Unternehmen: PAION AG
ISIN: DE000A0B65S3

Anlass der Studie:Update
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 04.01.2008
Kursziel: 3,50 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 04.01.2008
Analyst: Thomas Schießle

Mannheim, den 15.08.2008 – Nach der erfolgreichen Akquisition der CeNeS,
UK, hat sich das Management der PAION AG (WKN A0B65S, ISIN DE000A0B65S3)
das Ziel gesetzt, den Wert des gestärkten und risikooptimierten
Wirkstoff-Portfolios zu steigern. Mit rund EUR 46 Mio. Cash auf der Bank –
also EUR 1,85/Aktie! – sollte das möglich sein. Für die aktuellen
Projektentwicklungen soll das Geld bis Ende 2010 reichen, rechnet der CFO
vor.

Schneller als früher die Wertsteigerungen erreichen und aufzeigen, das
steht im Zentrum der Time-to-Value-Optimierungsstrategie. Dafür stehen
nicht mehr nur drei, sondern nun sechs Programme zur Verfügung. Schon in
den kommenden Monaten wird eine klinische Phase-II-Studie mit dem neuen
Lead-Kandidaten CNS 7056, einem neuen kurzwirksamen Sedativum/Anästhetikum,
vorbereitet. Nicht zu vergessen das Desmoteplase-Projekt, das in den
kommenden Monaten von Lundbeck in eine neue Phase III gebracht werden soll,
und bei dem für PAION bis zu EUR 63 Mio. und mehr auf dem Spiel stehen.

Das Vertrauen in die Aktie kehrt langsam zurück. Wir bleiben mit der
Aktienanzahl angepasstem Kursziel 3,50 EUR beim Urteil ‘Spekulativ kaufen’
und werden in den kommenden Wochen im Zuge einer Detailanalyse der nun
priorisierten Pipeline den Wert genau analysieren.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10609.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.

Kontakt für Rückfragen
MIDAS Research GmbH
Michael Drepper
0621/ 430 61 30
Karl-Ladenburg-Straße 16
68163 Mannheim

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.