PSI Software SE
Original-Research: PSI AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinzufügen
Original-Research: PSI AG – von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PSI AG
Unternehmen: PSI AG
ISIN: DE000A0Z1JH9
Anlass der Studie: Q1 Ergebnisse
Empfehlung: Hinzufügen
seit: 03.05.2018
Kursziel: €18,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 16.06.2009 (vormals: Kaufen)
Analyst: Simon Scholes, CFA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PSI AG (ISIN:
DE000A0Z1JH9) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine
ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 18,00.
Zusammenfassung:
PSI verzeichnete in Q1/18 einen kräftigen Anstieg des Auftragseingangs um
19% auf einen Rekordwert von €93 Mio. (Q1/17: €78 Mio.). Das Unternehmen
profitiert sowohl von der zyklischen Erholung der Geschäfte mehrerer
Kundengruppen in den Industrieländern als auch von einer Belebung der
Nachfrage aus rohstoffexportierenden Ländern in Folge von
Rohstoffpreissteigerungen. Der Abschluss der Migration vieler Produkte auf
die neue, anpassungsfähigere Softwareplattform des Unternehmens trägt auch
weiterhin zum Umsatzwachstum bei. Das Management bekräftigt die im
Geschäftsbericht für das Jahr 2018 gegebene Prognose über ein
Umsatzwachstum im oberen einstelligen Prozentbereich. Das EBIT 2018 dürfte
über €15 Mio. (d.h. mindestens 12,2% über dem EBIT von 2017) liegen,
verglichen mit der Prognose im Geschäftsbericht einer ‘Verbesserung im
niedrigen zweistelligen Prozentbereich’. Die in unserer Studie vom 3. April
enthaltenen Prognosen bleiben unverändert, und wir behalten die Empfehlung
Hinzufügen und das Kursziel von €18,00 bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on PSI AG
(ISIN: DE000A0Z1JH9). Analyst Simon Scholes reiterated his ADD rating and
maintained his EUR 18.00 price target.
Abstract:
PSI recorded a robust 19% increase in its order intake to a record €93m in
Q1/18 (Q1/17: €78m). The company is benefiting from the cyclical recovery
of several client groups’ businesses in the industrialised countries while
demand from raw materials exporting countries is recovering following
commodity price increases. The completion of migration of many products to
the company’s new, more adaptable software platform also continues to help
the top line. Management has reiterated the 2018 guidance given in the
annual report for sales growth in the upper single digit percentage range.
2018 EBIT is now expected to exceed €15m (i.e. at least 12.2% above 2017
EBIT) compared with guidance in the annual report of a ‘low double digit
percentage improvement.’ Our forecasts are unchanged on our study of 3
April and we maintain our Add recommendation and price target of €18.00.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16417.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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