Shanghai Fairtrade AG
Original-Research: Shanghai Fairtrade AG (von Performaxx Research GmbH): Spekulativ kaufen
Original-Research: Shanghai Fairtrade AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Shanghai Fairtrade AG
Unternehmen: Shanghai Fairtrade AG
ISIN: CH0045894539
Anlass der Studie:Coverage
Kursziel: 1,34 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Shanghai Fairtrade AG (Spekulativ kaufen): Umsatz und Gewinn
vor Verdoppelung
HIGHLIGHTS:
+ Abschluss 2008 weit über unseren Erwartungen
+ Neues Vertriebsprojekt verspricht Umsätze in Millionenhöhe
+ Adressierter Markt langfristig sehr interessant
+ Sehr hohe Kurschance bei planmäßigem Geschäftsverlauf
– Abhängigkeit von Schlüsselpersonen
– Zentrales Projekt noch im frühen Stadium und mit Verzögerungen
FAZIT:
Mit der Bekanntgabe der vorläufigen Abschlusszahlen für 2008 sowie der
Ankündigung eines neuen millionenschweren Projekts hat Shanghai Fairtrade
für zwei positive Schlagzeilen gesorgt. Bemerkenswerterweise rechnet das
Management auch für das laufende Jahr ungeachtet der Wirtschaftskrise mit
einem weiteren Umsatz- und Gewinnwachstum im dreistelligen Bereich. Da sich
gleichzeitig aber der Start des bereits im letzten Herbst angekündigten
Sanddornprojekts um mehrere Monate verzögert hat, mussten wir unsere
Prognosen reduzieren. Nichtsdestotrotz liegt der von uns geschätzte faire
Wert mehr als 600 Prozent über der aktuellen Marktkapitalisierung, die
derzeit gerade mal ein Fünftel des letztjährigen Umsatzes abdeckt. Das von
uns geschätzte KGV 09 beträgt 1,9 – und das, obwohl wir mit unserem Ansatz
deutlich unterhalb der Unternehmensprognose geblieben sind. Insgesamt
bietet die Aktie derzeit deutlich mehr Chancen als Risiken, weswegen wir
unser Urteil „Spekulativ kaufen“ unverändert beibehalten.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10780.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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