SMILES AG
Original-Research: Smiles AG (von Performaxx Research GmbH): Spekulativ kaufen
Original-Research: Smiles AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Smiles AG
Unternehmen: Smiles AG
ISIN: DE0006881808
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 05.07.2010
Kursziel: 3,45 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Smiles AG (Spekulativ kaufen): Fulminanter Tesla-IPO sorgt für
Auftrieb
HIGHLIGHTS:
+ Neues Vertriebskonzept sehr gefragt
+ Einziger Anbieter mit etablierten und praxiserprobten Produkten
+ Angebot durch neue Kooperationen erweitert
+ Tesla-IPO offenbart die Potenziale der Branche
+ Kurs mit fast 150 Prozent Potenzial
– Letzte anderthalb Jahre durch Sondereffekte belastet
– Konkurrenz durch Automobilkonzerne nimmt zu
FAZIT:
Mit den letzten Meldungen hat Smiles die Richtigkeit der eingeschlagenen
Strategie unter Beweis gestellt. Durch den neuen Marktauftritt unter einer
Dachmarke und die Positionierung als erster Anbieter einer breiten
Modellpalette von serienreifen und praxiserprobten Elektrofahrzeugen will
das Unternehmen als First Mover von dem absehbaren Marktaufschwung
profitieren. Das sehr rege Interesse potenzieller Vertriebspartner aus dem
Automobilsektor und die Bereitschaft ausländischer Hersteller, Smiles die
Deutschland-Distribution zu überlassen, belegen die Attraktivität des
Konzepts im derzeitigen Marktumfeld. Auf dieser Basis könnte die fränkische
Gesellschaft in den nächsten Jahren in neue Umsatz- und Ertragsdimensionen
vorstoßen. Für diesen Fall zeigt unser Bewertungsmodell trotz Annahmen, die
sehr deutlich unter den unternehmensseitigen Prognosen liegen, ein
Kurspotenzial von fast 150 Prozent. Allerdings ist das Ganze noch mit
erhöhten Risiken behaftet. Zum einen operiert Smiles noch mit einer sehr
schmalen Kapitaldecke, zum anderen sorgt die Tatsache, dass der
Jahresabschluss 2008 immer noch nicht vorgelegt wurde, für zusätzliche
Verunsicherung. In der Abwägung der Chancen und Risiken halten wir deswegen
eine Beurteilung als „spekulativen Kauf“ weiterhin für angemessen, wobei
wir nach erfolgreicher Lösung der genannten Herausforderungen eine
Hochstufung erwägen.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11065.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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