One Square Advisory Services S.à.r.l.
MIFA: Insolvenz abgewendet. Anleihegläubiger und HERO vereinbaren Restrukturierungskonzept. Wertaufholung für die Anleihegläubiger von 60+% zu erwarten.

One Square Advisory Services GmbH  / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen/Kapitalrestrukturierung

22.08.2014 23:04

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
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Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Nach langwierigen und intensiven Verhandlungen konnte heute mit der
Gesellschaft und dem neuen Investor HERO ein Sanierungskonzept für die
Rettung der MIFA verabschiedet werden. Die für die Anleihegläubiger
nachteilige drohende Insolvenz konnte so abgewendet werden.
Dem Gemeinsamen Vertreter liegt ein Liquidationsgutachten vor. Danach
ergäbe sich im Falle einer Verwertung in der Insolvenz für die
Anleihegläubiger ein Anteil von ca. EUR 3,5 Mio. an der verfügbaren Masse.
Dies entspräche einer Quote für die Anleihegläubiger von ca. 15%.
Mit dem heute verabschiedeten Restrukturierungskonzept können die
Anleihegläubiger auf Basis des prognostizierten Geschäftsverlaufs nun mit
einer Wertaufholung von rund 60+% rechnen.
Das Restrukturierungskonzept sieht folgende Komponenten vor: 

* Der Nennbetrag der Anleihe wird auf EUR 10 Mio. herabgesetzt und ist bis
zu einem Betrag in Höhe von EUR 7,5 Mio. besichert
* Die Anleihe wird bis 2021 verlängert und mit 1% verzinst
* Für den Verzicht in Höhe von EUR 15 Mio. sowie die aufgelaufenen Zinsen
erhalten die Anleihegläubiger Anteile an der Gesellschaft zunächst in Höhe
von 91%
* Der weltmarktführende indische Fahrradhersteller HERO erklärt sich
bereit, im Rahmen einer weiteren Kapitalerhöhung der MIFA EUR 15 Mio.
zusätzliches Eigenkapital zur Verfügung zu stellen. Nach dieser
Kapitalerhöhung werden die Anleihegläubigern mit mindestens 10% am
Eigenkapital beteiligt bleiben
* Zusätzlich erhalten die Anleihegläubiger die Möglichkeit, gemeinsam mit
HERO an dieser Kapitalerhöhung teilzunehmen und ihren Anteil auf bis zu 30%
aufzustocken

Um die Fortführung der Gesellschaft bis zur Entscheidung der
Anleihegläubiger über die Umsetzung des Restrukturierungskonzepts zu
ermöglichen, hat der gemeinsame Vertreter einer weiteren Stundung der am
12. August 2014 fällig gewordenen Zinszahlung bis zur wirksamen
Entscheidung der Anleihegläubiger über die Restrukturierung zugestimmt.
Eine Abstimmung der Anleihegläubiger über das Sanierungskonzept ist für
Anfang September vorgesehen. "Mit dem vorliegenden Restrukturierungskonzept
und dem Einstieg des weltweit führenden Fahrradherstellers HERO konnten wir
die Fortführung der MIFA sichern und für die Anleihegläubiger
substantiellen Wert erhalten" kommentiert Frank Günther, Geschäftsführer
der One Square Advisory Services und gemeinsamer Vertreter der
Anleihegläubiger die heute erzielte Einigung.


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