Lupus alpha Asset Management GmbH
Lupus alpha: Neuer Wertsicherungsfonds für Emerging Markets-Aktien // Schwellenländer trotz hohem Potential bei Investoren unterrepräsentiert
Lupus alpha Asset Management GmbH / Schlagwort(e): Fonds/Produkteinführung 25.11.2010 10:00 --------------------------------------------------------------------------- Lupus alpha: Neuer Wertsicherungsfonds für Emerging Markets-Aktien Schwellenländer trotz hohem Potential bei Investoren unterrepräsentiert Lupus alpha baut seine seit über 7 Jahren bestehenden Wertsicherungsstrategien um einen neuen Aktienwertsicherungsfonds aus. Der am 10. November 2010 aufgelegte Lupus alpha Structure Emerging Markets (DE000A0YFF46) ermöglicht es Anlegern, an den positiven Aktientrends der Emerging Markets zu partizipieren, ohne das volle Aktienrisiko zu tragen. Im Falle einer negativen Marktentwicklung wird ein möglicher Verlust auf maximal 10 Prozent pro Kalenderjahr begrenzt. Diese Wertsicherung gibt gerade institutionellen Investoren mit knappen Risikobudgets die Möglichkeit, sich das Wachstumspotential von Schwellenländer-Aktien zu erschließen. Insgesamt verwaltet Lupus alpha in Wertsicherungsfonds seiner Structure Invest-Familie ein Vermögen von über 800 Mio. Euro. Der Anteil der Schwellenländer am weltweiten Bruttoinlandsprodukt liegt mittlerweile bei 36 Prozent. Dank einer hohen Wachstumsdynamik, einer geringeren Verschuldung und einem deutlichen Nachholbedarf im Binnenkonsum wird ihr Gewicht gegenüber den entwickelten Ländern in den nächsten Jahren erheblich zunehmen. Diese dynamische Entwicklung spiegelt sich auch in den Aktienmärkten der Emerging Markets wider. Allein in 2010 sind diese, gemessen am MSCI Emerging Markets-Total Return-Index auf Euro-Basis, um über 21 Prozent gestiegen; der Euro Stoxx 50 Return-Index kam im Jahresverlauf dagegen auf ein Minus von 2,22 Prozent (per 22.10.2010). Gemessen an ihrem Anteil am globalen BIP und ihrem hohen Wachstumspotential sind Emerging Markets in den Portfolios vieler deutscher Investoren noch stark unterrepräsentiert. Ein Grund: Nach der beeindruckenden Aufholjagd an den Schwellenländerbörsen in den vergangenen 21 Monaten sind kurzfristige Kursrückschläge nicht auszuschließen. 'Das richtige Timing zu finden, ist nicht ganz einfach. Viele institutionelle Anleger scheuen sich wegen der gut gelaufenen Märkte jetzt auf der Aktienseite einzusteigen. Die knappen Risikobudgets lassen einfach kaum Spielraum, um kurzfristige Bewegungen nach unten auszuhalten', umreißt Ralf Lochmüller, Sprecher und Geschäftsführer von Lupus alpha das Problem vieler institutioneller Anleger. Eine Alternative zu reinen Aktieninvestments (sog. Long only-Strategien) sind asymmetrische Wertsicherungsstrategien. Anleger erhalten über den Lupus alpha Structure Emerging Markets Zugang zu dem höheren Wachstumspotential von Schwellenländern, ohne das volle Aktienrisiko zu tragen. Dabei wird der maximale Verlust des Vermögens bei negativer Marktentwicklung auf 10 Prozent pro Kalender¬jahr begrenzt. Der Fonds investiert indexnah in den MSCI Emerging Markets-Index und partizipiert so an der Aktienmarktentwicklung von derzeit 24 Schwellen¬ländern. Darüber hinaus kann der Lupus alpha Structure Emerging Markets auch aktiv von der positiven Entwicklung einzelner, stärker gewichteter Länderindizes profitieren. Die Länderauswahl erfolgt dabei quantitativ über ein Trendfolgemodell. Dazu investiert Portfolio Manager Stephan Steiger aktiv über Exchange Traded Funds (ETFs) beziehungsweise Futures in einzelne Emerging Market-Länder, um die Entwicklung besonders erfolgversprechender Länder überproportional auszunutzen. Durch eine geringe Korrelation der verschiedenen Schwellenländer untereinander und mit den entwickelten Aktienmärkten bieten Investitionen in Emerging Markets einen guten Diversifikationseffekt. Da der Fonds in lokale Währungen investiert, können ebenfalls zusätzliche Chancen aus möglichen Aufwertungen lokaler Währungen genutzt werden. Das Wertsicherungskonzept wird über eine aktive Steuerung der Aktienquote umgesetzt. Die Aktienquote wird dabei über Risikomodelle gesteuert, die sich seit 2003 in der Lupus alpha Structure Invest-Produktfamilie bewährt haben. Die Höhe der Aktienquote wird mittels einer Berechnung des voraussichtlichen Verlusts (sog. Expected Shortfall) auf Tagesbasis ermittelt und dynamisch angepasst. Liegt der Portfoliowert nach Abzug des Expected Shortfalls über der definierten Wertunter¬grenze, existiert freies Risikokapital. Dadurch steigt die Aktienquote, um bei täglicher Überwachung an weiteren Kursanstiegen zu partizipieren. Insgesamt wird mit steigenden Kursen der Aktienanteil trendfolgend erhöht. In stark schwankenden Märkten wird dagegen die Aktienquote, und damit das Risiko, reduziert. Lupus alpha Structure Emerging Markets Fondsstammdaten Auflegung: 10. November 2010 Fondsart: Richtlinienkonformer Deutscher Publikumsfonds (UCITS III) nach dem InvÄndG Fondsgeschäftsjahr: 31. Dezember Ertragsverwendung: Thesaurierend Performance Fee: 20% auf die den Vergleichsmaßstab (Mischbenchmark: 50% EONIA und 50% MSCI Emerging Markets TR Index) übersteigende positive Anteilsentwicklung bezogen auf den Jahresdurchschnitt des Nettoinventarwertes am jeweiligen Monatsende Management Fee: 1,00% p.a. Vergleichsmaßstab: 50% EONIA Index und 50% MSCI Emerging Markets Daily Net TR EUR Index KAG: Lupus alpha Kapitalanlagegesellschaft mbH, Frankfurt am Main Fondsmanager: Stephan Steiger Depotbank: State Street Bank GmbH, München Erstausgabepreis: 100,00 Euro Fondswährung: Euro Ausgabeaufschlag: maximal 5,00% Mindestanlagesumme: keine ISIN Nr.: DE000A0YFF46 WKN: A0YFF4 Bloomberg: LUPASEMGR Reuters: A0YFF4X.DX Lupus alpha Asset Management GmbH Speicherstraße 49-51 60327 Frankfurt am Main Internet: http://www.lupusalpha.de Ansprechpartnerin für Presseanfragen: Pia Kater Tel.: (069) 36 50 58 - 7402 Fax.: (069) 36 50 58 - 8400 E-Mail: pia.kater@lupusalpha.de 25.11.2010 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. 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