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SCT Media Ltd.:DEAG: Turnaround gemeistert – Analysten jubeln!
SCT Media Ltd. / Research Update/Sonstiges Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------- Die Experten von 'Small Cap Trader Research' berichten von unverkennbaren Fortschritten beim Berliner Entertainment-Konzern DEAG (WKN: 551390 / ISIN: DE0005513907). Nach Vorlage solider Erstquartalszahlen hätten sich mit der DZ Bank und SES Research gleich zwei Researchhäuser mit positiven Einschätzungen zu Wort gemeldet. Die DEAG sei nach erfolgreicher Umstrukturierung und operativem Turnaround wieder auf Wachstumskurs, urteilten bspw. die Analysten der DZ-Bank. Den Experten zufolge seien die DEAG-Papiere erst bei 2,61 Euro fair bewertet – dies bedeute ein Kurspotential von 100%, so SCT. SES habe hingegen ein Kursziel von 2,90 Euro ausgegeben und von einem 'klaren Kauf' gesprochen. Tatsächlich stehe die DEAG mit einer soliden Bilanzstruktur wieder auf gesunden Füßen. Seit mehreren Quartalen komme nun auch das operative Geschäft in Fahrt. So habe die Gruppe im ersten Quartal ein starkes organisches Wachstum an den Tag gelegt: Während der Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 24% geklettert sei, habe das EBIT überproportional um 40% zugelegt. Das sei so nicht zu erwarten gewesen, da das Konzertgeschäft traditionell zu Jahresbeginn eher zur Schwäche neige, argumentieren die SCT-Experten. SCT geht nun auch im zweiten Quartal von positiven Überraschungen aus, denn die Berliner hätten zuletzt sehr geschickt ihr hoch profitables Klassikgeschäft verstärkt. In diesem Segment würde man überdurchschnittliche Gewinnspannen von bis zu 20% erzielen. Erst im April seien 75,1% des britischen Klassikveranstalters Raymond Gubbay übernommen worden, welcher im zweiten Quartal erstmals in der DEAG-Bilanz konsolidiert werde. Eine deutlicher Umsatz- und Gewinnsprung sei somit absehbar, meint man bei SCT. 2008 vollziehe die DEAG einen Wachstumssprung. So rechne SES Research 2008 mit 16 Euro-Cent Gewinn pro Aktie - nach 5 Cent 2007! Beim Umsatz gehe man von rund 32% Zuwachs aus. Das Kurs/Gewinn-Verhältnis (2008e) summiere sich damit aktuell auf nur noch 8, berichten die Experten. Ziehe man die SES-Schätzungen für 2009 heran, würde das KGV sogar auf spottbillige 6 zurückfallen. Wettbewerber CTS Eventim komme hingegen auf ein 2008er KGV von 21, sei also fast dreimal höher als die DEAG bewertet. Nach Gesundung der Gruppe sei dieser eklatante Bewertungsdiscount jedoch nicht mehr gerechtfertigt, eine deutliche Höherbewertung überfällig, rechnet SCT vor. Deshalb erwartet 'Small Cap Trader Research' in den kommenden Wochen ein Ende der Aktientalfahrt. Immerhin stünden nach langjähriger Schrumpfkur endlich die Zeichen bei Umsatz UND Ebit auf Wachstum, heißt es. Bei Kursen über 1,50 Euro – hier verlaufe der mittelfristige Abwärtstrend - dürfte die DEAG-Aktie nach Einschätzung der Experten ein Feuerwerk zünden. Bis zum Jahresende sei dann eine Kursverdopplung möglich. Mittelfristig sieht SCT DEAG-Kurse um 4 Euro. Den vollständigen Equity Snapshot zur DEAG finden Sie unter: http://www.small-cap-trader.com/snapshot-equity/2008-06-26-deag/2008-06-26 -deag.pdf SCT Media Ltd.-Ottakringerstr.20/2/Top3- 1170 Wien-Östereich-Tel.+43 720 902064-Fax:+49 01212-5-21189582 www.small-cap-trader.com 26.06.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP ---------------------------------------------------------------------------
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