SWL Sustainable Wealth Lab AG
SWL Sustainable Wealth Lab AG: Gewinnzone knapp erreicht (Jahresbericht 2011)
SWL Sustainable Wealth Lab AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis 10.07.2012 / 23:05 --------------------------------------------------------------------- Die SWL Sustainable Wealth Lab AG (SWL) konnte sich im Geschäftsjahr 2011 dem von anhaltenden Verwerfungen an den Finanzmärkten geprägten Marktumfeld nicht entziehen. Zwar ist es der auf Financial Engineering, Finanzmedien und Private Equity fokussierten Beteiligungsgesellschaft gemäß dem nun vorgelegten, von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft FSW Treuhand GmbH mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehenen Jahresabschluss gelungen, sich in der Gewinnzone zu halten - mit EUR 24.000 liegt der Jahresüberschuss indes mehr als 70 Prozent unter dem Vorjahreswert (EUR 87.500). Parallel ist die Gesamtleistung des Unternehmens von EUR 738.600 auf EUR 258.400 gesunken. Der Vergleich mit dem Vorjahresumsatz ist allerdings dadurch verzerrt, dass die Gesellschaft ihr früheres Stammgeschäft mit Fachmedien rund um struktuierte Finanzprodukte per 01. Oktober 2010 in eine 100-prozentige Tochtergesellschaft ausgegliedert hat. Seitdem fungiert SWL als reine Management-Holding, die ausschließlich auf Beteiligungserträge abzielt und abseits gruppeninterner Verrechnungen keine eigenen Erlöse erwirtschaftet. InWert Financial Engineering AG bleibt wichtigster Ertragsbringer Wichtigster Ertragsbringer innerhalb der SWL Gruppe war 2011 erneut die InWert Financial Engineering AG. Die Gewinnausschüttung der auf institutionelles Asset Management Advisory spezialisierten 100%-igen Tochtergesellschaft fiel mit rund EUR 394.000 zwar 34 Prozent niedriger aus als im Vorjahr (EUR 601.700); dennoch repräsentiert das in Wolfhalden/Schweiz ansässige Unternehmen damit mehr als drei Fünftel der gesamten Beteiligungserträge von SWL. Schwerpunkt von InWert ist nach wie vor die Entwicklung von derivativen Anlageprodukten sowie die Maintenance darauf basierender Vermögensmanagement-Programme. Parallel zu den Bestandsmandaten für die RBS Group (Royal Bank of Scotland) wurde im Berichtsjahr in Zusammenarbeit mit internationalen Finanzinstituten - darunter BNP Paribas, die Société Générale und die Bank Vontobel - eine zweistellige Anzahl strukturierter Investmentlösungen umgesetzt. Der Einstieg in das Geschäft mit Investmentfonds ist dagegen nur teilweise geglückt: Während InWert im Frühjahr 2012 das Sub-Advisory-Mandat für einen Mischfonds mit derzeit EUR 12 Mio. ausstehendem Volumen erhalten hat, musste der geplante Launch eines eigenen Multi Asset-Fonds auf unbestimmte Zeit verschoben werden, da das Management aufgrund der marktbedingten Zurückhaltung potentieller Vertriebspartner keine Perspektive sieht, die für einen wirtschaftlich sinnvollen Betrieb notwendigen Mittelzuflüsse zu generieren. Umsätze und Erträge bei der ZJ Media GmbH weiter rückläufig Auch die in der 100-prozentigen Tochtergesellschaft ZJ Media GmbH angesiedelten Online-Verlagsaktivitäten rund um die Marke 'ZertifikateJournal' liefern weiterhin positive Ergebnisbeiträge, die sich für 2011 auf insgesamt EUR 187.000 sumieren. Da inzwischen selbst die führenden Emittenten von Zertifikaten und Optionsscheinen ihre Werbebudgets massiv kürzen und sich parallel einige Anbieter (u.a. Macquarie Oppenheim) gänzlich aus dem Markt zurückgezogen haben, ist das Geschäftsvolumen allerdings weiter rückläufig: Nachdem das 'ZertifikateJournal' 2010 noch Anzeigenerlöse von knapp EUR 900.000 verbuchen konnte, ist der Umsatz im vergangenen Jahr auf EUR 644.000 gefallen; für 2012 muss mit einem nochmaligen Einbruch auf EUR 400.000 gerechnet werden. Inwieweit auf diesem Niveau nun eine mittelfristige Stabilisierung stattfinden kann, ist derzeit noch nicht absehbar. Der Personalstamm wurde deshalb nochmals halbiert; die verbleibenden Mitarbeiter erhalten in diesen Tagen neue, noch stärker erfolgsbezogene Verträge mit kürzeren Kündigungsfristen. Private Equity-Boutique CONNEXIO mit steigenden Ausschüttungen Im Bereich Private Equity schließlich hat die CONNEXIO research & business development GmbH, an der SWL 49 Prozent der Anteile hält, im Jahr 2011 erstmals eine Gewinnausschüttung vorgenommen. Der daraus resultierende Beteiligungsertrag in Höhe von EUR 56.200 ist umso erfreulicher, als CONNEXIO die Ausschüttung im laufenden Jahr um knapp 30 Prozent anheben konnte. Die auf mittelständische Unternehmen fokussierte Wiener Beteiligungs-Boutique scheint damit optimal aufgestellt, um auch in einem schwächeren Konjunkturumfeld nachhaltige Ergebnisbeiträge zu liefern. Ausschlaggebend dafür wird insbesondere die weitere Entwicklung des von CONNEXIO gemanagten Private Equity-Fonds CONNEXIO alternative investment holding AG (CAI) sein. Hier ist SWL über Stück 2,0 Mio. bis zum Jahr 2016 laufende Substanz-Genussscheine engagiert, deren vorläufiger NAV per 31. Dezember 2011 mit je EUR 0,6876 festgestellt wurde. Unter Verweis auf Art. 67 Abs. 4 EGHGB bleibt die Gesellschaft jedoch beim bisherigen, einen rund 27-prozentigen Abschlag implizierenden Bilanzansatz von EUR 0,5000 je CAI-Genussschein. Leicht positives EBITDA für 2012 erwartet - mittelfristige Perspektiven unsicher Für das Jahr 2012 rechnet die SWL Sustainable Wealth Lab AG auf Basis des bisherigen Geschäftsverlaufs bei den Portfolio-Unternehmen mit einem leicht positiven EBITDA. Einen Jahresüberschuss wird die Gesellschaft allerdings nur ausweisen können, sofern es nicht zu einer weiteren Eskalation der internationalen Währungs- und Schuldenkrise und daraus resultierend zu Wertberichtigungen auf Beteiligungen und/oder Finanzanlagen kommt. Mit Blick auf die mittelfristige Perspektive des Unternehmens bleibt indes festzuhalten, dass es trotz vielfältiger Anstrengungen bislang nicht gelungen ist, innerhalb der Gruppe aus eigener Kraft neue Geschäftsmodelle zu etablieren, die geeignet wären, in absehbarer Zeit nennenswerte zusätzliche Cashflows zu generieren und weitere Rückgänge bei den Aktivitäten rund um derivative Anlageprodukte zu kompensieren. Sicherung der komfortablen Finanzlage durch neues Kostensenkungsprogramm Die Sicherung der weiterhin komfortablen Finanzmittelausstattung - per Ende Juni 2012 verfügt SWL einschließlich der 100-prozentigen Tochtergesellschaften über Guthaben und liquide Wertpapiere im Wert von rund EUR 1,45 Mio. Euro - sowie die möglichst effiziente Verwaltung dieses Vermögens genießen deshalb höchste Priorität. Vor diesem Hintergrund haben Vorstand und Aufsichtsrat ein Kostensenkungsprogramm verabschiedet, das u.a. durch den Umzug in ein günstigeres Domizil und eine erneute Reduktion der administrativen Infrastruktur ab 2013 zu Einsparungen von mindestens EUR 50.000 p.a. führen wird. Überdies wird der bislang für die Media-Aktivitäten zuständige Vorstand Martin Grimm sein Mandat mit Wirkung zum 01. August 2012 niederlegen und sich ausschließlich auf seine Tätigkeit als Geschäftsführer der ZJ Media GmbH konzentrieren. Seine sonstigen Aufgaben werden von den verbleibenden Vorstandsmitgliedern Christian W. Röhl, Werner H. Heussinger und Andreas Schyra übernommen. Der geprüfte und mit uneingeschränktem Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers versehene Jahresabschluss der SWL Sustainable Wealth Lab AG für das Jahr 2011 steht auf www.swlgruppe.com (unter der Rubrik 'Investor Relations/Geschäftsberichte') ab sofort zum Download bereit. Kontakt: Andreas Schyra Vorstand II. Hagen 7 / Kennedy-Tower D-45127 Essen Telefon +49 (0)201 177 868-0 Telefax +49 (0)201 177 868-22 E-Mail as@swlgruppe.com Web www.swlgruppe.com Ende der Corporate News --------------------------------------------------------------------- 10.07.2012 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich. Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de --------------------------------------------------------------------- 177401 10.07.2012
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