General Reinsurance AG
Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG:
Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------- Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG Zwischenmitteilung zum 30. September 2008Kölnische Rück Konzern 30.0- 30.0- 2007 2006 2005 9.2008 9.2007 Kapitalanlagen gesamt Euro 8.666 8.551 8.51 8.67 8.72 Mio. ,8 ,6 4,6 8,0 8,0 Kapitalanlagen 6.988 7.429 6.86 8.15 7.36 ,8 ,3 3,0 1,4 4,9 Liquide Mittel Euro 1.678 1.122 1.65 526,6 1.36 Mio. ,0 ,3 1,6 3,1 Eigenkapital Euro 2.341 2.017 2.08 1.83 1.71 Mio. ,6 ,4 7,4 9,6 8,3 Versicherungstechnische Euro 8.398 8.524 8.34 8.60 8.69 Rückstellungen f.e.R. Mio. ,6 ,0 6,7 3,3 4,1 Bilanzsumme Euro 12.32 12.22 12.0 12.2 12.5 Mio. 1,4 9,3 11,3 46,9 13,0 Gebuchte Bruttobeiträge Euro 2.106 2.240 2.77 2.90 2.99 Mio. ,0 ,8 4,5 9,6 8,8 Leben / Kranken* Euro 1.342 1.427 1.87 1.96 1.92 Mio. ,8 ,1 3,4 4,8 9,9 Schaden / Unfall* Euro 763,2 813,7 901,1 944,8 1.06 Mio. 8,9 Verdiente Nettobeiträge Euro 1.911 2.036 2.67 2.83 2.91 Mio. ,2 ,6 0,4 6,6 5,3 Leben / Kranken* Euro 1.288 1.363 1.78 1.87 1.84 Mio. ,5 ,0 9,1 6,0 5,1 Schaden / Unfall* Euro 622,7 673,6 881,3 960,6 1.07 Mio. 0,2 Versicherungstechnisches Euro 106,9 69,0 16,1 146,2 136,4 Ergebnis Mio. Leben / Kranken* Euro 89,4 95,1 61,5 123,0 86,5 Mio. Schaden / Unfall* Euro 17,5 -26,1 -45,4 23,2 49,9 Mio. Combined Ratio % 94,4 96,6 99,4 94,8 95,3 Leben / Kranken* % 93,1 93,0 96,6 93,4 95,3 Schaden / Unfall* % 97,2 103,9 105,2 97,6 95,3 Ergebnis aus Euro 263,5 265,1 355,6 355,9 300,7 Kapitalanlagen Mio. Laufendes Euro 252,6 264,9 352,4 340,6 298,3 Kapitalanlageergebnis Mio. Realisierte Kursgewinne Euro 10,9 0,2 3,2 15,3 2,4 /-verluste Mio. Konzernergebnis vor Euro 402,1 338,8 372,2 494,0 438,0 Steuern Mio. Konzernergebnis Euro 269,5 259,5 330,6 246,2 275,5 Mio. Ergebnis je Aktie Euro 12,88 12,40 15,80 11,76 13,17 Kurs je Aktie Namensaktien Euro 173,50 162,00 162, 169, 88,00 00 00 Inhaberaktien Euro 173,50 161,00 162, 168, 87,10 00 00 Marktkapitalisierung Euro 3.630 3.385 3.38 3.53 1.83 Mio. ,5 ,8 9,9 2,3 7,8 Mitarbeiter 948 1.019 1.007 1.000 1.013Ratings Standard & Poors': AAA A.M.Best: A++ Moody's: Aaa *Die angegebenen Werte beinhalten das Segment 'Sonstige' Geschäftsverlauf für die Zeit vom 1. Januar bis zum 30. September 2008 Sehr geehrte Damen und Herren, mit dieser Zwischenmitteilung möchten wir Ihnen einen Überblick über die Geschäfts- und Ergebnisentwicklung der Kölnischen Rück Gruppe in den ersten neun Monaten des Jahres 2008 geben. Alle Angaben wurden auf Basis der International Financial Reporting Standards (IFRS) ermittelt. Ergebnisüberblick Die Turbulenzen auf den globalen Kapitalmärkten haben sich im dritten Quartal 2008 nochmals verschärft. Die Aktien- und Rentenmärkte sind weiter von hoher Volatilität und Unsicherheit geprägt. Die Rückversicherungsmärkte sind von erheblichem Wettbewerbsdruck mit rückläufigen Ratenniveaus gekennzeichnet. Diese Entwicklung hat sich auch in der Erneuerung 2008 in wichtigen Märkten fortgesetzt. Gerade in diesem schwierigen Marktumfeld haben sich unsere Geschäftsprinzipien bewährt. Sie lassen sich in den folgenden Kernpunkten zusammenfassen: * eine risiko- und ergebnisorientierte Zeichnungspolitik, * eine konsistente, jederzeit angemessene Reservierung unserer Verpflichtungen und * eine konservativ ausgerichtete Anlagepolitik, die nachhaltige Ergebnisbeiträge sichern soll. Wir freuen uns, dass die Kölnische Rück Gruppe ihren Jahresüberschuss vor Steuern um 18,7 % auf 402,1 Mio. Euro (Vj.: 338,8 Mio. Euro) steigern konnte. Für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres wies die Kölnische Rück einen versicherungstechnischen Gewinn von 106,9 Mio. Euro (Vj.: 69,0 Mio. Euro ). Dies entspricht einer Combined Ratio von 94,4 % (Vj.: 96,6 %). Das Kapitalanlageergebnis lag mit 263,5 Mio. Euro auf dem Niveau des Vorjahres (265,1 Mio. Euro). Währungsbereinigt ist es um 6 % gestiegen. Der Konzernüberschuss nach Steuern betrug 269,5 Mio. Euro (Vj.: 259,5 Mio. Euro). Das Ergebnis des Vorjahres enthält einen außerordentlichen Ergebniseffekt aus der Auflösung latenter Steuern in Höhe von rund 40 Mio. Euro infolge der im Juli des Vorjahres verabschiedeten Unternehmenssteuerreform. Daher ist ein Vergleich nur bedingt aussagekräftig. Die Kölnische Rück Gruppe zeichnet sich durch eine hohe Finanzkraft aus. Das Eigenkapital stieg im Zeitraum Januar bis September 2008 um 12,2 % auf 2.341,6 Mio. Euro (31. Dezember 2007: 2.087,4 Mio. Euro). Die Bilanzqualität der Kölnischen Rück Gruppe im Verbund mit der General Re unter dem Dach des Hauptanteileigners Berkshire Hathaway wird auch weiterhin von den führenden Rating-Agenturen mit der Vergabe der jeweiligen Höchstnote bestätigt. Für die Monate Juli bis September 2008 erzielte die Kölnische Rück Gruppe einen versicherungstechnischen Gewinn von 55,3 Mio. Euro (Vj.: 49,0 Mio. Euro). Dies entspricht einer Combined Ratio von 91,3 % (Vj: 92,7 %). Das Kapitalanlageergebnis lag mit 90,4 Mio. Euro 2,5 % über dem Vorjahresergebnis von 88,2 Mio. Euro. Der Konzernüberschuss vor Steuern für das dritte Quartal 2008 stieg um 7,1 % und belief sich auf 147,8 Mio. Euro (Vj.: 138,0 Mio. Euro). Der Jahresüberschuss nach Steuern betrug 102,9 Mio. Euro und ist mit dem Vorjahreswert von 130,4 Mio. Euro aufgrund des Sondereffektes von 40 Mio. Euro infolge der Unternehmenssteuerreform 2007 nur bedingt vergleichbar. Rückversicherungsgeschäft Dieses Segment beinhaltet unser Kerngeschäft, die internationalen Rückversicherungsaktivitäten in der Lebens- und Kranken- sowie in der Schaden- und Unfallversicherung. Hierin nicht enthalten sind die Aktivitäten, die im Segment Sonstige dargestellt werden. Versicherungstechnisches Ergebnis In wichtigen Rückversicherungsmärkten zeigen sich weiterhin Aufweichungstendenzen mit rückläufigen Prämienniveaus. Infolge ihrer ergebnisorientierten Zeichnungspolitik konnte die Kölnische Rück Gruppe in den ersten neun Monaten 2008 dennoch einen versicherungstechnischen Gewinn von 105,5 Mio. Euro (Vj.: 66,8 Mio. Euro) erzielen. Die Combined Ratio betrug 94,4 % (Vj.: 96,7 %). Der Geschäftsverlauf in der Lebens- und Krankenversicherung war in allen operativen Bereichen sehr gut. Die Kölnische Rück erzielte in diesem Geschäftssegment einen versicherungstechnischen Gewinn von 89,4 Mio. Euro (Vj.: 95,1 Mio. Euro). Die Combined Ratio belief sich auf 93,1 % (Vj.: 93,0 %). In der Schaden- und Unfallversicherung erzielte die Kölnische Rück einen versicherungstechnischen Gewinn von 16,1 Mio. Euro (Vj.: Verlust von 28,3 Mio. Euro). Das Ergebnis der ersten neun Monate 2008 war durch den Wintersturm Emma und einzelne lokale Hagelstürme in Deutschland belastet, die insgesamt zu Schäden von rund 30 Mio. Euro netto führten. Die Überflutung einer australischen Mine beeinträchtigte das Ergebnis mit knapp 13 Mio. Euro. Von Schäden aus nordamerikanischen Stürmen, insbesondere den Hurrikanen Gustav und Ike, ist die Kölnische Rück Gruppe nicht betroffen, da sie nordamerikanisches Schaden- und Unfallgeschäft nur in wenigen Segmenten betreibt. Das Ergebnis der ersten neun Monate 2007 war geprägt durch den Sturm Kyrill, der das Vorjahresergebnis mit 80 Mio. Euro netto belastete. Prämienentwicklung Das Bruttoprämienvolumen betrug in den ersten neun Monaten 2008 2.084,0 Mio. Euro (Vj.: 2.215,5 Mio. Euro). Währungsbereinigt stiegen die Prämieneinnahmen um knapp 1 %. Das Prämienvolumen in der Lebens- und Krankenversicherung belief sich auf 1.341,4 Mio Euro. Bereinigt um Währungseffekte wuchs es um knapp 4 %. Wir konnten unsere Marktposition weiter festigen oder ausbauen. Die Prämieneinnahmen in der Schaden- und Unfallversicherung betrugen 742,6 Mio. Euro (Vj.: 790,1 Mio. Euro). Rückläufige Ratenniveaus und Selbstbehaltserhöhungen bei unseren Kunden haben erfreuliche Prämienzuwächse aus Neugeschäft überkompensiert. Sofern Geschäfte zu nicht risikoadäquaten Bedingungen angeboten wurden, haben wir Verträge nicht erneuert. Die verdienten Nettobeiträge lagen mit 1.891,9 Mio. Euro insbesondere infolge der Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar leicht unter dem Vorjahreswert von 2.012,3 Mio. Euro. Währungsbereinigt wären sie um rund 1 % gestiegen. Der Selbstbehalt lag nahezu unverändert bei 97 %. Segment Sonstige Das Segment Sonstige umfasst insbesondere das Asset Management und die nicht traditionelle Rückversicherung. Dieses Segment erzielte in den ersten neun Monaten 2008 einen Gewinn von 38,6 Mio. Euro (Vj.: 17,6 Mio. Euro), zu dem alle Bereiche beigetragen haben. Kapitalanlagen Die Kapitalanlagenmärkte waren in den ersten neun Monaten 2008 von großen Turbulenzen geprägt. Aktien- und Rentenmärkte waren in einer sehr schwierigen Verfassung. Die Kölnische Rück Gruppe hat ihre konservative Kapitalanlagenpolitik fortgeführt. Der Schwerpunkt unserer Kapitalanlagen liegt weiter auf qualitativ hochwertigen festverzinslichen Wertpapieren mit hoher Liquidität. Der Aktienanteil an unserem Kapitalanlagenbestand belief sich weiterhin auf unter 1 %. Aus dem US-amerikanischen Hypothekengeschäft mit Hypothekendarlehen niedriger Bonität (sog. Subprime-Darlehen) hat die Kölnische Rück kein direktes Exposure. Der Kapitalanlagenbestand inklusive liquider Mittel betrug zum 30. September 2008 8.666,8 Mio. Euro (31. Dezember 2007: 8.514,6 Mio. Euro). Währungsbereinigt stieg er um rund 4 %. Der Bestand an liquiden Mitteln belief sich auf 1.678,0 Mio. Euro (31. Dezember 2007: 1.651,6 Mio. Euro). In sehr schwierigem Marktumfeld konnte das Kapitalanlageergebnis mit 263,5 Mio. Euro auf Vorjahresniveau (265,1 Mio. Euro) gehalten werden. Bereinigt um Wechselkurseffekte insbesondere aus dem US-Dollar wäre es um rund 6 % gestiegen. Das laufende Kapitalanlageergebnis belief sich auf 252,6 Mio. Euro (Vj.: 264,9 Mio. Euro). Wechselkursbereinigt stieg es um knapp 2 %. Die realisierten Kursgewinne betrugen 10,9 Mio. Euro (Vj.: 0,2 Mio. Euro). Abschreibungen auf den Wertpapierbestand waren von nicht nennenswertem Umfang. Eigenkapital Die Finanzkraft der Kölnischen Rück Gruppe konnte auch im dritten Quartal 2008 gestärkt werden. Dies festigt die Wettbewerbsposition der Kölnischen Rück, da Finanzkraft und Bilanzqualität im Wettbewerb der Rückversicherer eine immer größere Rolle spielen. Das Eigenkapital der Kölnischen Rück Gruppe stieg im Vergleich zum Ende des Jahres 2007 um 12,2 % von 2.087,4 Mio. Euro auf 2.341,6 Mio. Euro. Der Anstieg ist auf den guten Ergebnisverlauf zurückzuführen. Die unrealisierten Gewinne aus Kapitalanlagen nach Steuern betrugen 17,9 Mio. Euro. Sonstige Angaben Die beim Landgericht Köln anhängigen Anfechtungs- und Nichtigkeitsklagen einiger Aktionäre gegen den in der Hauptversammlung der Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG am 26. Juni 2007 gefassten Beschluss über die Übertragung der Aktien der übrigen Aktionäre der Gesellschaft auf die General Reinsurance Corporation als Hauptaktionärin gemäß §§ 327 a ff. Aktiengesetz gegen Zahlung einer Barabfindung (Squeeze-out) sind in erster Instanz vom Landgericht Köln abgewiesen worden. Gegen die Entscheidung des Landgerichts sind Berufungen eingereicht worden, die zur Entscheidung vom Oberlandesgericht anstehen. Die vergleichsbeteiligten Kläger und die Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG unter Beteiligung der General Reinsurance Corporation haben im Juni 2008 zur endgültigen Beilegung der von den vergleichsbeteiligten Klägern erhobenen Nichtigkeits- und Anfechtungsklagen sowie des Freigabeverfahrens einen Teilprozessvergleich abgeschlossen. Zugleich hat das Landgericht Köln in einem Freigabeverfahren in erster Instanz dem Antrag der Gesellschaft, festzustellen, dass die erhobenen Klagen der Eintragung des Squeeze-out in das Handelsregister nicht entgegenstehen, stattgegeben. Gegen diese Entscheidung sind Beschwerden eingegangen, über die vom Landgericht entschieden wird. Beim Landgericht ist darüber hinaus eine weitere Nichtigkeitsklage eingegangen. Sie wird nun ein weiteres Hauptsache- und Freigabeverfahren in Gang setzen. Eine Eintragung des Squeeze-out ist möglich, wenn und sobald die Freigabeverfahren rechtskräftig erfolgreich abgeschlossen sind. Die Kölnische Rück hat das Geschäft ihrer in Großbritannien ansässigen Lebens-Tochtergesellschaft mit Wirkung vom 31. Oktober 2008 auf ihre Niederlassung in London übertragen. Die Tochtergesellschaft General Reinsurance Life UK Limited ist mit Wirkung vom gleichen Tag erloschen. Im Übrigen verweisen wir auf die ergänzenden Angaben im Zwischenbericht zum 30. Juni 2008. Köln, im November 2008 Der Vorstand 14.11.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP --------------------------------------------------------------------------- Sprache: Deutsch Emittent: Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG Theodor-Heuss-Ring 11 50668 Köln Deutschland Internet: www.genre.com Ende der Mitteilung DGAP News-Service ---------------------------------------------------------------------------
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